Opções Melhores Para Comprar Ou Opções

Três maneiras de comprar opções Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o patrimônio subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado: Mantenha até a maturidade. Em seguida, troca: isso significa que você prende seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício. Quando você gostaria de fazer isso, suponha que você estivesse comprando uma opção de Call a um preço de exercício de 25, e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes passou até 35, você agora pode exercer sua opção de compra no preço de exercício de 25 e beneficiar de um lucro de 10 por ação (1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões. Comercialização antes da data de validade Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade. Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de 25, eo preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção Call imediatamente no preço de exercício de 25 e beneficia de um lucro de 6 por ação (600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões. Deixe a opção caducar Você não troca a opção e o contrato expira. Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de 25, e o preço das ações subjacente apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e comissões. Mais uma vez, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos de valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. 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Esta estatística, que nunca teve uma pesquisa difícil por trás disso, geralmente é intencional para incutir uma sensação de cautela em investidores novos e versados. Compreender esta estatística pode ajudá-lo a entender a importância do timing do comércio em entradas e saídas. As estratégias de novos investidores tendem a se concentrar em posições longas e opções de compra. Eles muitas vezes não conseguem capturar as oportunidades lucrativas disponíveis usando outras estratégias que envolvem ser um vendedor de opções, ou uma curta opção, para colecionar prémio. Ser um vendedor de opções é um pouco diferente de curtir um estoque. Ao curtar um estoque, você espera que as ações se movam mais baixas e só lucram se isso acontecer. Ao vender uma opção. Há várias maneiras de obter lucro. Você poderia vender uma chamada contra ações para cobrar o prêmio, vender uma oferta para cobrar o prêmio com a intenção de possuir ações do subjacente com desconto se os preços diminuírem ou simplesmente vender um spread de crédito procurando preços para manter um nível porque você Não tem certeza de direção. Eu encontrei um relatório criado pelo Dr. John Summa, que mostra alguma luz sobre o assunto de quem realmente ganha mais vezes em opções. É o comprador ou o vendedor de opções Apesar do relatório e da pesquisa estar datado de treze anos, ainda encontro as informações muito relevantes e informativas para os investidores de opções hoje. Em seu estudo, o Dr. Summa descobre que uma e outra vez, independentemente da direção do mercado, os vendedores de opções têm a vantagem sobre os compradores. Pense nisso assim se mais de 60 opções expiram sem valor, e menos de 40 opções expiram com algum valor, então, você pensa que prefere estar no lado da venda da equação. É importante notar que em seu estudo, Dr. Summa está se referindo à proporção de opções mantidas até o vencimento que expiram sem valor. Ele não inclui todos os contratos de opções fechados por um preço mais baixo do que foram abertos. O valor de 60 é o número que eu aprendi pela primeira vez quando comecei a negociar. Ao longo dos anos, eu vi estatísticas e artigos citando que a porcentagem de opções que expiram inútil pode chegar até um astronômico 90, o que é difícil de acreditar. É difícil saber exatamente quantos contratos de opções ganham dinheiro para o vendedor porque muitos estão fechados com lucro antes da data de validade. Muitos investidores, novos e experientes, nunca consideram o fato de que a decadência do tempo pode funcionar em sua vantagem. Se eles são bullish ou bearish não faz diferença. Esses investidores optam por negociar por muito tempo, no lado da compra, e devem trabalhar arduamente para superar muitos obstáculos, incluindo o decadência do tempo e os movimentos com preços. Para lucrar, esses investidores devem utilizar sistemas rígidos de gerenciamento de dinheiro e uma abordagem disciplinada para negociação. Os escritores de opções, outro nome para os vendedores de opções, também devem usar o gerenciamento de dinheiro e dimensionamento de posição para se protegerem e suas contas. Os vendedores, por outro lado, não precisam superar o tempo, o movimento do preço do subjacente ou a volatilidade. Os vendedores de opções podem usar esses obstáculos para sua vantagem e levá-los a lucros semanalmente ou mensalmente. O estudo do Dr. Summa8217s mostra que ao longo do tempo, três de cada quatro opções que foram negociadas no Chicago Mercantile Exchange e mantidas até a expiração expiraram sem valor. Isso significa que os vendedores saem à frente dos compradores 75 do tempo. Um exame aprofundado de diferentes porções do conjunto de estudos mostrou que, dependendo da tendência do mercado, 90 ou mais de chamadas ou colocações expiraram sem valor em um determinado ano. Veja as estatísticas da SampP e da Nasdaq. Durante o período de estudo, os mercados estavam se recuperando e mais de 90 de todas as posições mantidas até o vencimento expirou sem valor. O que isso significa é que, durante um mercado de touro, as vendas podem ser tão próximas de uma coisa certa na negociação quanto possível. O inverso é verdadeiro em um mercado de urso. O estudo é baseado em dados coletados do CME ao longo de três anos de 1997 a 1999 e abrange cinco mercados distintos de touro ou urso. No estudo, o relacionamento dos compradores versus os vendedores baseia-se em opções mantidas até o final do prazo de validade. Isso mostra claramente que, no final, os vendedores sempre têm a vantagem sobre os compradores. Os dados são baseados na relação das opções sem valor vencidas com o número de opções exercidas, independentemente do lucro. Ao longo do período de três anos, o número médio de contratos de opções mantidos até o vencimento que expirou sem valor foi de 76,5 do volume total de opções para os cinco mercados de CME estudados. A baixa foi de 75,8 e a alta foi de 77,5, criando um intervalo muito estreito e sugerindo que o número é bastante consistente ao longo do tempo, independentemente da tendência do mercado. Quando dividido nos mercados de componentes, a tendência subjacente dos vendedores superando os compradores é vista novamente. Naquela época, a porcentagem de opções sem valor valioso para o futuro da SampP tinha mais de 80 anos, uma figura surpreendente. Em cada um dos mercados estudados, o número de opções que expirou sem valor é muito maior do que o número que expira no dinheiro. A tendência do mercado SampP subjacente era otimista na época, dando aos compradores de chamadas uma vantagem adicional sobre os vendedores, embora ainda não seja suficiente para superar o viés do lado da venda. Durante esse período, 59 das chamadas SampP expiraram sem valor enquanto apenas 41 expiraram no "dinheiro". Além disso, podemos ver que, em cada mercado, a tendência subjacente afetou o tipo de opção com maior probabilidade de expirar sem valor. Quando houve um mercado de touro, os vencedores venderam e quando havia urso mercado, os vendedores de chamadas eram os grandes vencedores. O ponto é que, independentemente da direção do mercado, os vendedores de chamadas e colocações tiveram a vantagem sobre os compradores. As descobertas do Dr. Summa8217s mostram que os vendedores de opções possuem uma vantagem distinta sobre os compradores. O viés do lado da venda é tão forte que, dependendo da direção do mercado, as opções têm até 98 chances de expirar sem valor. Mesmo quando vendido de acordo com a tendência subjacente, o vendedor ainda possui uma vantagem igual a 75 do comprador. Tomada nesta luz, é fácil ver como esta estatística pode ser vista como um incentivo para todos os investidores, pelo menos, pensar em tentar implementar estratégias de venda de opções para o seu arsenal. É por isso que eu sinto que qualquer investidor ou comerciante que procura investir para o próximo nível deve considerar uma estratégia que utiliza uma base sólida em estratégias de opções usando posições de crédito como chamadas cobertas, colocação de escrita e spreads de crédito. Esses negócios podem ser extremamente rentáveis, especialmente quando utilizados como parte de uma estratégia de fluxo de caixa em curso em um portfólio. Se você está interessado em ler o relatório completo, faça o download aqui: Relatório de opções Eu tenho sido uma opção de venda bem sucedida com uma taxa de sucesso de 92 e levou uma conta de 10.000 para 26.875 em apenas um ano com apenas um comércio por semana no Índice SampP 500 ( SPX). Eu criei um curso ensinando exatamente esse método vários outros chamados de Método SPX Se você está interessado em aprender este material, confira meu Curso de Método SPX. Além disso, me avise seus pensamentos sobre o assunto e tenha tido sucesso com as opções de venda. O que realmente ganha mais vezes em opções. É o comprador ou o vendedor de opções8221 Mais, ou, mais frequentemente, os vendedores de opções, obviamente, ganham com mais frequência, se você rolar seus contratos para a frente, só perderá se houver um movimento bastante grande contra você. Eu conheço alguns boletins informativos que têm grandes jogadas de mais de 100 transações sem perdedor, mas que realmente ganha 8220mão8221. 822060 de opções expiram worthless8221 Esta é uma estatística total a comum, que é constantemente citada. No entanto, de longas opções, e estou adivinhando aqui, mas mais de 60 estão fechadas antes que elas expirem. Da minha própria experiência. Opções longas ganham muito mais dinheiro. As opções curtas podem ganhar com mais freqüência, mas as vitórias são pequenas, o retorno do capital em minúsculo, a exposição ao capital é grande e o risco potencial é grande. A maioria das pessoas que o conselho sobre venda de opções reivindicam seus ganhos em retornos anualizados, porque, de outra forma, não venderia muito bem. Talvez este seja apenas um produto dos tempos. Eu gosto de vender opções muito mais quando o VIX tem mais de 20 anos e os lucros são maiores. Ultimamente, o VIX foi muito baixo e o mercado teve uma ótima tendência de touro. Para mim, isso beneficia o comprador da opção de compra imensamente. Long premium, oferece chances de criar retornos maiores com menos. No entanto, como sabemos da estática que é uma baixa probabilidade. Eu não conheço muitas empresas que criam sucesso em baixas probabilidades. Como eu falei abaixo, vender premium com sucesso é encontrar oportunidades com alta volatilidade implícita, nomes líquidos, gerenciamento de risco e tirar lucros antes do vencimento. O VIX fornece a volatilidade do índice S038P 500. Essa é uma ampla medida de 500 ações. Embora a baixa volatilidade global crie menos oportunidades do que a volatilidade maior, mas existem subjacentes individuais que proporcionam oportunidades como o Yahoo logo antes do IPO da Alibaba, que é delineado neste artigo: optionsizzlehow-to-successfully-use-option-volatility - To-trade-binary-events Não tenho certeza do que você está querendo dizer, mas sim, o 60 é uma estatística muito comum. It8217s na verdade 68, que é um gráfico de 1 desvio padrão. Esta é uma probabilidade estática, que afirma que a probabilidade desse subjacente em qualquer movimento maior ou menor estará dentro desse intervalo. É uma maneira de quantificar. Como você pode ver nesse estudo, foi maior do que essa porcentagem. It8217s sempre vai ser o mesmo número, mas para lhe proporcionar um alcance e entender que a maioria expira desse jeito. Agora, isso não significa durante a duração do comércio, que subjacente toca 1 desvio padrão, o que ocorre. No entanto, é sobre quando termina. O que eu estava tentando dizer era: 60 baseia-se apenas nas opções que expiram, caso em que eu facilmente concordaria. As únicas opções que eu conheço para expirar dentro ou fora do dinheiro são aquelas que eu sou curto, ou aquelas que I8217m de comprimento que estão longe demais para incomodar a compra de volta. Qual porcentagem de contratos de opções está fechada antes do vencimento E sobre estes, o percentual é fechado dentro ou fora do dinheiro. Apenas de opções longas, qual porcentagem é fechada para lucro antes da expiração. Não suspeito que você possa responder a essas perguntas. Não acho que os dados estejam disponíveis e mesmo que dependesse muito do indivíduo e de como eles compram suas opções. Fui muito mal comprando opções de curto prazo fora do dinheiro. No entanto, eu faço muito melhor comprando opções de longo prazo em dinheiro sobre tendências e retrocessos dentro de tendências, e it8217s são muito raros que qualquer um desses já faz com que expire. O que está publicado acima mostra-lhe mais de 70 nos intervalos de tempo nas opções do índice. Agora, as opções de índice serão um pouco diferentes do que as individuais, mas mostra que em torno dessa parcela de desvio padrão é muito precisa. Eu não sei a porcentagem de contatos fechados antes da expiração. Só porque um contrato está fechado, não significa que foi um vencedor. Existem dois partidos em cada contrato. A única maneira que você deve saber se foi fechado para obter lucro é se você for novo a pessoa que o colocou e tirou. Também não significa que a pessoa do outro lado também perdeu dinheiro. Na maioria das vezes, um marcador de mercado é coberto e só ganha dinheiro no spread. As opções de compra que têm mais valor intrínseco imitarão possuir um estoque e terão menos deterioração do que uma opção fora do dinheiro. Então, se você tem a sua direção certa, você gasta um pouco mais, mas você também tem uma melhor chance de lucrar com o uso de uma opção OTM. Eu não consegui editar isso depois de eu publicá-lo, e inicialmente li o artigo no outro dia e notei alguns dos meus erros depois de ter sido postado. E eu não quero te perseguir. Eu aprecio seus artigos de opção e ainda não adorei a venda de spreads de opções de curto prazo, mas posso comprar opções de forma rentável, e eu vendi chamadas cobertas e coisas nuas em ações que eu possuo ou gostaria de possuir. Como mencionei o que não consegui descobrir é como vender opções semanais e torná-la rentável e rentável. Mesmo vender chamadas cobertas a longo prazo e itens desnudos não é particularmente rentável. Em geral, apenas adiciona uma porcentagem de porcentagem na posição, e uma fração disso para a conta total. Enquanto um bom balanço direcional ou comércio de tendências pode adicionar vários por cento na conta total. It8217s realmente apenas se arriscam. Ainda assim, a venda de spreads de crédito de curto prazo é muito interessante por causa da degradação do tempo, da menor exposição ao capital e do fato de que os negócios são geralmente fáceis de gerenciar e, geralmente, podem ser autorizados a expirar sem valor, mas tem sempre um índice de risco Recompensa muito pequena por um risco muito grande e ao contrário das chamadas cobertas e nua, você não pode simplesmente manter o subjacente e aguardar outra oportunidade de vender opções. O que ganha parte é difícil de dizer, porque estamos apenas falando sobre um tópico amplo como a expiração das opções. Isso é apenas para criar um contexto e uma compreensão mais profunda de como as opções funcionam. Existem vários fatores para criar sucesso ao vender opções, como vender alta volatilidade implícita, duração, por risco comercial 038, tendo lucros. O que, desde então, foi discutido com mais detalhes nesses artigos. Obrigado por todos os ótimos artigos. Eu cheguei a eles em um momento, mas meu comentário inicial não era sobre quem ganha com mais freqüência, eu sei que as opções curtas têm melhores chances. O meu comentário foi sobre qual estratégia ganha mais dinheiro, como no potencial de retorno de contas total real. Grande parte dos dados listados aqui é desviada em favor da venda de opção. Como você ressalta várias vezes, não leva em consideração as opções que estão fechadas antes do vencimento, e todas as posições da opção longa e lucrativa serão fechadas antes do vencimento, muitas em questão de dias ou semanas depois de serem compradas com amplo tempo ainda à esquerda. o contrato. As únicas opções que são mantidas até o vencimento são as posições curtas e aquelas que devem expirar sem valor. Olá Joshua, muito obrigado pelo seu resumo abrangente sobre uma questão que parece ser continuamente um ponto de discussão. Não só Summa, mas também muitos outros escreveram sobre este importante problema. Eu não quero criticar você e todos os outros especialistas (sou novato), mas o que aprendi é que é tudo sobre probabilidades, estatísticas e matemática quando se trata de opções. Eu sabia sobre essas figuras altas de opções de expiração sem valor 8211, mas elas NÃO lhe dizem nada sobre quanto dinheiro é feito, nem no lado da venda nem no lado da compra. E isso também é matemática: como vendedor, sua chance de fazer uma quantia PREDEFINIDA (limitada) é dizer 80. Esse valor é limitado 8211 máximo é o crédito recebido. Como comprador, suas chances de ganhar são certamente inferiores a 20. O objetivo é que esses vencedores (que são perdedores para o vendedor) não estão limitados. Eu vi o LNKD cair quase 50 em 5 de fevereiro de 2016 (o dia após a liberação de ganhos) 8211 e as sessões de segundo dia do dia 8217s foram um EIGHT desvio padrão mais baixo Este foi apenas um dos movimentos 8220IMPOSSIBLE8221 - e não houve chance de 8220managing8221 uma posição curta nesse caso. Para cortar isso: as estatísticas e as matemáticas podem dizer-lhe que suas chances de ganhar como vendedor são mais de 80. Mas as estatísticas NÃO lhe dizem que você pode perder mais dos 20 perdedores do que você pode ganhar com os 80 vencedores Se você adicionalmente Levar o dinheiro e a gestão de riscos como de vital importância, a venda de opções aparece como uma questão bastante complexa. Eu acho que muitos comerciantes novos para as opções não querem passar por uma curva de aprendizado intensiva e demorada 8211 e, por essa razão, preferem jogar o lado de compra simples 8211 e perderem suas negociações na maioria das vezes, como os provedores de liquidez apreciados para Os mercados. Quando a seleção de comércio e a gestão de posição são aplicadas a um comércio de compra de maneira idêntica e cuidadosa, como é recomendável para o lado da venda, não houve vantagem na venda ao comprar 8211 que as estatísticas e a eficiência de mercado ensinam nos. Talvez os vendedores sejam comerciantes mais experientes e sofisticados porque não só podem ser compradores bem-sucedidos, mas também vendedores, dependendo da situação do mercado. Parece que você realmente deseja descobrir isso. Que o grande let8217s cobre o que você perguntou: tudo na vida é uma probabilidade. Seguro de vida, médico, carro, casa e iPhone são um jogo de números para a outra parte fornecendo. A maioria das pessoas pensa que há algo a ser feito no mercado todos os dias. That8217s é verdade se você não tem uma abordagem e está apenas tentando perseguir tudo. Com as opções, há tempos ideais se o it8217 fosse mais vantajoso para ser um vendedor e mais ativo do que outras vezes. Há outros momentos em que você estará menos ativo ou envolvido no mercado. I8217m não tenho certeza de onde você ouviu que mover em LNKD era um movimento de 8 desvio padrão, era um 3-4. Aqueles sai e por que há oportunidade, mas esses são movimentos raros e por que você pode se lembrar deles. Cerca de 75 do tempo, o preço em movimento nos ganhos é exagerado. No entanto, quando estiver errada, você verá esses 2x movimentos fora do intervalo. Por essa razão, não houve ganhos comerciais, e isso é mais envolvido. Para a maioria dos que ainda querem trocar ganhos, sugiro usar o risco definido ou o spread de crédito com um tiro de 5050. A única coisa que você pode controlar antes de colocar uma posição é o montante total ou risco. A quantidade de risco por posição é o que a maioria tem um problema, porque eles assumem demais. Você não tem controle de posições depois que eles são preenchidos. Pode haver uma parada no estoque, problema com plataforma de corretores ou um tipo de cenário de flash crash. É por isso que é importante ter seu tamanho de posições pequeno e concentrar-se na quantidade de negócios. É assim que você reduz seu risco e também tem as probabilidades em seu favor. A razão pela qual alguns ainda não conseguem ganhar dinheiro no mercado é porque eles não estão levando risco suficiente para recompensar. Alguns dizem que podem ficar com a venda da probabilidade 80 com a venda dessas 20 opções delta. No entanto, eles ainda perdem porque os prémios coletados às vezes não valem o risco. Para mim, eu quero estar na área 70-75. Você captura muito mais. Para aumentar ainda mais suas chances de sucesso e reduzir a volatilidade, você precisa gerenciar negócios vencedores por tempo de expiração e lucro capturado. Quanto à sua última afirmação, isso não é algo com o qual eu concordo. O prémio de opção é exagerado na maioria das vezes, você também precisa estar certo na direção e também tem quantidades ilimitadas de capital para que seus negócios de baixa probabilidade funcionem. As empresas independentes mais bem-sucedidas estão do outro lado do comércio e gerenciam. Deixe uma resposta Cancelar respostaStock Futures vs Stock Options Os futuros de ações e as opções de compra de ações são acordos baseados em prazo entre as partes de compra e venda sobre um ativo subjacente. Que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. (Relacionados: Escolha as opções certas para negociar em seis etapas fáceis.) As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes de um investidor poder decidir trocar futuros ou opções, eles devem entender as quatro principais diferenças entre futuros de ações e opções de compra de ações. 1. Prêmios do contrato Quando os compradores de opções de compra e compra compram um derivado. Eles pagam uma taxa única chamada premium. Enquanto isso, os vendedores de chamadas e opções de venda coletam um prêmio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium aumenta e cai, permitindo que os usuários vendam suas chamadas e ganham lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de chamadas para cobrir o tamanho de sua posição também. Os futuros de ações podem ser comprados em ações isoladas (SSFs) ou se concentrarem no desempenho mais amplo de um índice como o SampP 500. No entanto, com os futuros de ações, o comprador paga algo diferente do prêmio do contrato no ponto de compra. As partes de compra pagam algo conhecido como margem inicial, que é uma porcentagem do preço a pagar pelas ações. 2. Passivos financeiros Quando alguém compra uma opção de compra de ações. O único passivo financeiro é o custo do prêmio no momento em que o contrato é adquirido. No entanto, quando um vendedor abre opções de compra para compra, eles estão expostos a responsabilidade máxima sobre o preço subjacente das ações. Se uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender o estoque em 50 por ação, mas o estoque cai para 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou 50 por ação. Os contratos de futuros, no entanto, oferecem máxima responsabilidade tanto ao comprador quanto ao vendedor do contrato. À medida que o preço das ações subjacentes se torna favorável ao comprador ou ao vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias. 3. Obrigações do comprador e do vendedor no momento da expiração Aqueles que compram opções de compra ou venda recebem o direito de comprar ou vender uma ação a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores apenas exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro. O comprador do contrato não tem obrigação de comprar o estoque. Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, independentemente do preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra de ações em 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento do vencimento do contrato em 80, o comprador deve comprar no preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até sua data de validade. 4. Flexibilidade de investimento As opções de ações oferecem aos investidores o direito de comprar uma ação (mas não a obrigação) e o direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) por meio de chamadas e colocações, respectivamente. Mas as opções de compra de ações também oferecem aos investidores uma ampla gama de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma ruptura completa dessas oportunidades, visite aqui. Os futuros de ações, por outro lado, oferecem muito pouca flexibilidade quando um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores adquirem o direito e a obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta. Devo Trocar Futuros de Opções Se um comerciante decide usar opções autônomas, futuros de ações ou uma combinação dos dois exige uma avaliação de expectativas individuais e metas de investimento. Uma das primeiras questões que um investidor deve perguntar é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. A negociação de opções oferece menos risco inicial para os compradores, dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isso proporciona uma abordagem mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam uma série de estratégias adicionais, como chamar o touro e colocar spreads para melhorar as chances de sucesso comercial a longo prazo.